الذهب يتراجع مع حث عمليات البيع في سوق الأسهم المستثمرين على تغطية خسائرهم
4 أبريل نيسان (رويترز) - هبط الذهب أكثر من ثلاثة بالمئة يوم الجمعة، متخليا عن المكاسب التي حققها في وقت سابق من الأسبوع، مع قيام المستثمرين ببيع المعدن النفيس لتغطية خسائرهم من انهيار أوسع نطاقا في السوق مع تصاعد الحرب التجارية مما أثار مخاوف من ركود عالمي.
انخفض سعر الذهب الفوري بنسبة 2.9% ليصل إلى 3,024.2 دولارًا للأوقية (الأونصة) بحلول الساعة 1:44 مساءً بتوقيت شرق الولايات المتحدة (17:44 بتوقيت غرينتش)، بعد أن سجل أدنى مستوى له في الجلسة عند 3,015.29 دولارًا في وقت سابق من الجلسة. وبلغ أعلى مستوى قياسي له عند 3,167.57 دولارًا يوم الخميس. وعلى مدار الأسبوع، انخفض سعر الذهب بنسبة 1.9%.
وانخفضت العقود الآجلة للذهب في الولايات المتحدة 2.8 بالمئة لتغلق عند 3035.40 دولار للأوقية.
على الصعيد الفني، تمكن سعر الذهب الفوري من البقاء فوق متوسطه المتحرك على مدار 21 يومًا عند 3,023 دولارًا.
وقال سوكي كوبر، المحلل في ستاندرد تشارترد: "نميل إلى النظر إلى الذهب باعتباره أصلاً سائلاً يستخدم لتلبية نداءات الهامش في أماكن أخرى، لذا فليس من غير المعتاد أن يتم بيع الذهب بعد حدث محفوف بالمخاطر نظراً للدور الذي يمكن أن يلعبه في المحفظة".
"إنه يتصرف وفقًا للاتجاهات التاريخية."
انخفضت الأسهم العالمية لليوم الثاني على التوالي، مع انخفاض مؤشر S&P 500 (.SPX), يفتح علامة تبويب جديدةوانخفضت مؤشرات الأسهم الأميركية وناسداك المجمع بنحو 5% لكل منهما، بعد أن أعلنت الصين عن رسوم جمركية إضافية بنسبة 34% على جميع السلع الأميركية اعتبارا من 10 أبريل، ردا على الرسوم الجمركية المتبادلة التي كشف عنها الرئيس الأميركي دونالد ترامب هذا الأسبوع.
ومع ذلك، لا يزال الذهب مرتفعا بنحو 15.3% هذا العام، مدفوعا بعمليات الشراء القوية التي تقوم بها البنوك المركزية وجاذبيته بشكل عام باعتباره تحوطا آمنا ضد عدم اليقين الاقتصادي والجيوسياسي.
ورغم التقلبات، قال مات سيمبسون، المحلل البارز في سيتي إندكس، إن "الذهب لا يزال ملاذاً آمناً للعديد من المستثمرين".
في هذه الأثناء، قال رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول إن الرسوم الجمركية الجديدة التي فرضها ترامب "أكبر من المتوقع"، ومن المرجح أن تكون التداعيات الاقتصادية، بما في ذلك ارتفاع التضخم وتباطؤ النمو، أكبر من المتوقع أيضًا.
مؤشر الدولار (.DXY), يفتح علامة تبويب جديدةارتفع سعر الذهب بنسبة 0.7% مقابل منافسيه. ويؤدي ارتفاع الدولار إلى ارتفاع تكلفة السبائك المقومة بالدولار الأمريكي بالنسبة للمشترين الأجانب.
كما أخذ المتداولون في الاعتبار بيانات الوظائف الأميركية التي جاءت أفضل من المتوقع .
وقال أليكس إيبكاريان، الرئيس التنفيذي للعمليات في أليجانس جولد: "أعتقد أن (بيانات الرواتب غير الزراعية) ستساعد مجلس الاحتياطي الفيدرالي في مواصلة تأخير خفض أسعار الفائدة".
يميل الذهب إلى الازدهار في بيئة أسعار الفائدة المنخفضة.
وانخفضت الفضة 7.3 بالمئة إلى 29.54 دولار للأوقية وتتجه صوب أسوأ أسبوع لها منذ سبتمبر أيلول 2020.
وتراجع البلاتين 3.6% إلى 918.35 دولار للأوقية، وتراجع البلاديوم 2% إلى 909.75 دولار، وكلاهما يتجه لتسجيل خسارة أسبوعية.
انخفاض سعر الذهب بأكثر من 2% مع سقوط المعدن الأصفر الآمن ضحية لعمليات بيع في السوق
تراجع الذهب أكثر من 2% يوم الجمعة، حيث وقع المعدن الأصفر ضحية لعمليات البيع في الأسواق العالمية في أعقاب جولة جديدة من الرسوم الجمركية التي فرضها الرئيس الأمريكي دونالد ترامب، والتي تبين أنها أكثر عدوانية من المتوقع.
انخفض سعر الذهب الفوري بنسبة 2.2% ليصل إلى 3,044.28 دولارًا للأوقية (الأونصة) بحلول الساعة 10:40 صباحًا بتوقيت شرق الولايات المتحدة، متخليًا عن جميع مكاسبه خلال الأسبوع، رغم تسجيله أعلى مستوى تاريخي له قبل جلستين فقط. وتراجعت العقود الآجلة للذهب الأمريكي بنسبة 1.7% لتتداول عند 3,068.70 دولارًا للأوقية.
ويأتي انخفاض الذهب بعد أن شهدت سوق الأسهم العالمية أحد أسوأ أيامها منذ ذروة الوباء، مع محو نحو 2.5 تريليون دولار من مؤشر S&P 500 وحده.
ورغم أن الذهب يُنظر إليه عادة باعتباره ملاذا آمنا خلال حالة عدم اليقين الاقتصادي، فإنه قد ينضم أيضا إلى عمليات البيع المكثفة حيث يضطر المستثمرون إلى جمع الأموال لتعويض الخسائر في الأصول الأخرى.
ورغم الصدمة التي أحدثتها الرسوم، فإن الذهب ــ الذي ارتفع بالفعل بنحو 20% هذا العام ــ من المتوقع أن يستفيد بشكل أكبر من البيئة الاقتصادية الكلية والجيوسياسية المتقلبة على نحو متزايد، وفقا للعديد من البنوك والمحللين.
انضم بنك إتش إس بي سي هذا الأسبوع إلى أمثال جولدمان ساكس وبنك أوف أميركا في رفع السعر المستهدف للمعدن الأصفر، مشيرًا إلى اتجاه الشراء القوي من جانب البنوك المركزية في السنوات الأخيرة.
وقال بنك إتش إس بي سي: "إن التصحيحات الحادة والمستمرة إلى ما دون 3000 دولار للأوقية، لنقل إلى ما يقرب من 2700 دولار للأوقية أو أقل، قد تؤدي إلى تصفية المضاربة ولكنها قد تؤدي أيضا إلى إحياء الطلب المادي وتشجيع مشتريات البنوك المركزية".
وأشار البنك الذي يقع مقره في لندن أيضا إلى أن ارتفاع قيمة الدولار الأميركي في أواخر عام 2025 قد يحد من مكاسب الذهب، خاصة وأن عمليات شراء الذهب في العام الماضي كانت تستند إلى تخفيضات متوقعة في أسعار الفائدة ربما لا تتحقق.
انخفاض أسعار الذهب مع تحذير باول من التضخم الناجم عن الرسوم الجمركية
واصل سعر الذهب (XAU) خسائره يوم الجمعة، وانخفض إلى أدنى مستوى له في سبعة أيام عند 3,015 دولارًا أمريكيًا، قبل أن يتعافى قليلًا، عقب خطاب رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول ، الذي أشار إلى احتمال تسارع التضخم مجددًا بسبب الرسوم الجمركية. يُتداول زوج الذهب/الدولار الأمريكي عند 3,029 دولارًا أمريكيًا، بانخفاض 2.70%.
استمر اضطراب الأسواق المالية في ظل تصاعد الحرب التجارية بين الولايات المتحدة والصين. إلى جانب ذلك، ركّز باول على رهانات الاحتياطي الفيدرالي على تخفيف السياسة النقدية، مُعلّقًا على أن الرسوم الجمركية من المرجح أن تُؤثّر على الاقتصاد الأمريكي، بما في ذلك تباطؤ النمو وارتفاع التضخم.
كشفت مقالة في صحيفة فاينانشال تايمز (FT) أن صناديق التحوط تضررت من أكبر دعوات الهامش منذ كوفيد-19، بعد يوم تحرير ترامب.
وقال سوكي كوبر، المحلل في ستاندرد تشارترد: "نميل إلى النظر إلى الذهب كأصل سائل يستخدم لتلبية نداءات الهامش في أماكن أخرى، لذلك ليس من غير المعتاد أن يتم بيع الذهب بعد حدث محفوف بالمخاطر نظراً للدور الذي يمكن أن يلعبه في المحفظة".
من ناحية البيانات، تضمن جدول البيانات الاقتصادية الأمريكية تقرير وظائف قويًا، يُبرز توظيف الشركات الخاصة أكثر من 200 ألف شخص في مارس. وارتفع معدل البطالة بمقدار العُشر، لكن بلومبرج ذكرت أن "الزيادة كانت في الغالب نتيجة خطأ في التقريب".
اشتعلت المخاوف من الركود كما يتضح من انعكاس منحنى العائد على سندات الخزانة الأميركية لأجل 10 سنوات إلى ثلاثة أشهر، حيث دفع هذا الأخير 25 نقطة أساس أكثر من العائد على سندات الخزانة الأميركية لأجل 10 سنوات.
في الأسبوع المقبل، سيتضمن جدول الأعمال الاقتصادي الأمريكي متحدثين من بنك الاحتياطي الفيدرالي، ومحضر اجتماع لجنة السوق المفتوحة الفيدرالية الأخير، وإصدار بيانات التضخم على جانب المستهلك والمنتج.
ملخص يومي لمحركات السوق: أسعار الذهب تتراجع تحت وطأة قوة الدولار الأمريكي
انخفض عائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل عشر سنوات بثلاث نقاط أساس ليصل إلى 4.00%. كما انخفضت العائدات الحقيقية الأمريكية بمقدار أربع نقاط أساس لتصل إلى 1.718%، وفقًا لعوائد سندات الخزانة الأمريكية المحمية من التضخم لأجل عشر سنوات (TIPS).
ارتفع مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يتتبع أداء الدولار مقابل سلة من ست عملات، بنسبة تزيد عن 1.14% إلى 103.09، مما وضع ضغوطا على أسعار السبائك.
علق باول، رئيس الاحتياطي الفيدرالي، بأن السياسة النقدية مناسبة في انتظار اتضاح الصورة قبل النظر في تعديلات أسعار الفائدة. وقال: "من المرجح أن تؤدي الرسوم الجمركية إلى ارتفاع التضخم في الأرباع القادمة؛ ومن المحتمل أن تكون لها آثار أكثر استمرارية".
وأضاف باول أن التوقعات الاقتصادية غير مؤكدة إلى حد كبير، وأنه على الرغم من أن الاقتصاد في مكان جيد، فإن المخاطر السلبية زادت.
تجاوزت أعداد الوظائف غير الزراعية في مارس التوقعات البالغة 135 ألف وظيفة، وارتفعت بمقدار 228 ألف وظيفة، متجاوزةً بشكل ملحوظ 151 ألف وظيفة في فبراير. وارتفع معدل البطالة في الولايات المتحدة قليلاً من 4.1% إلى 4.2%.
التوقعات الفنية لزوج الذهب/الدولار الأمريكي: سعر الذهب ينخفض إلى ما دون 3050 دولارًا
يشهد الذهب انخفاضًا حادًا وقت كتابة هذا التقرير، إذ يواصل البائعون دفع الأسعار للانخفاض، مستهدفين مستوى 3000 دولار أمريكي. ورغم توقعاته الصعودية، يوشك مؤشر القوة النسبية (RSI) على تجاوز مستواه المحايد، مما قد يكون أحدث مؤشر على استعداد الذهب للتراجع.
إذا أغلق الذهب يوميًا دون 3,000 دولار، فسيكون مستوى الدعم التالي هو المتوسط المتحرك البسيط لـ 50 يومًا عند 2,937 دولارًا، يليه مستوى 2,900 دولار. من ناحية أخرى، إذا ارتفع زوج الذهب/الدولار الأمريكي (XAU/USD)، فسيحتاج المشترون إلى استعادة 3,100 دولار لاستعادة السيطرة.